經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者 王雅潔

2025年冬，西班牙薩拉戈薩的平原上，寧德時(shí)代與歐洲汽車(chē)巨頭Stellantis的合資電池工廠剛剛破土動(dòng)工，規(guī)劃年產(chǎn)能50GWh（吉瓦時(shí)）的藍(lán)圖。這里有望成為歐洲平價(jià)電動(dòng)汽車(chē)的“心臟產(chǎn)地”。

幾乎同一時(shí)間段，在中歐腹地，億緯鋰能匈牙利德布勒森工廠的建設(shè)者正在與冬季賽跑，機(jī)電安裝與調(diào)試進(jìn)入關(guān)鍵階段；在斯洛伐克的蘇拉尼，國(guó)軒高科的電池超級(jí)工廠項(xiàng)目已立起鋼架；而在遙遠(yuǎn)的泰國(guó)，欣旺達(dá)的工廠二期正在加緊規(guī)劃，一份來(lái)自龍?bào)纯萍嫉?0.68萬(wàn)噸磷酸鐵鋰采購(gòu)大單，提前鎖定了未來(lái)的產(chǎn)能。

從伊比利亞半島到東南亞，相隔萬(wàn)里的工地上，中國(guó)的鋰電巨頭們，正在全球地圖上，為自己，也為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，尋找一塊能夠穿越周期與未來(lái)增長(zhǎng)希望的“新大陸”。

這些選擇，密集地在近一個(gè)月內(nèi)接連發(fā)生。

市場(chǎng)的吸引力變得清晰，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率已滑向警戒線，價(jià)格戰(zhàn)卷走利潤(rùn)。海外市場(chǎng)卻展現(xiàn)出不同的風(fēng)景：歐洲新能源汽車(chē)滲透率穩(wěn)步攀升，北美儲(chǔ)能需求爆發(fā)，其對(duì)供應(yīng)鏈本地化的剛性要求，更將“在中國(guó)制造，向世界出口”的傳統(tǒng)模式擋在門(mén)外。

政策的推力同樣不容回避，美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）以巨額補(bǔ)貼構(gòu)筑壁壘，歐盟《新電池法》以碳足跡和回收標(biāo)準(zhǔn)筑起高墻。關(guān)稅更是最直接的那道關(guān)卡。

當(dāng)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的毛利率在激烈競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)承壓，寧德時(shí)代、億緯鋰能2024年的財(cái)報(bào)卻顯示，其海外業(yè)務(wù)毛利率普遍高出國(guó)內(nèi)5到10個(gè)百分點(diǎn)。

在一名接近寧德時(shí)代海外市場(chǎng)的人士眼中，中國(guó)的部分鋰電龍頭們，在這樣一個(gè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、海外壁壘高筑的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，集體到海外尋求的不僅是一份訂單，更是身份的轉(zhuǎn)變。

這種轉(zhuǎn)變，是從“中國(guó)的供應(yīng)商”變?yōu)椤笆澜绲闹圃焐獭薄Ｊ袌?chǎng)洗牌在即，不具備全球產(chǎn)能布局能力的企業(yè)，仍可能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)內(nèi)卷；成功出海的玩家，則有望在全球新能源汽車(chē)的牌桌上，拿到更具分量的籌碼。

走，去出海

陳冬是寧德時(shí)代該合資項(xiàng)目的協(xié)調(diào)人之一。他對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，在西班牙薩拉戈薩，幾個(gè)月后將迎來(lái)成規(guī)模的新廠房，從簽約到動(dòng)工，節(jié)奏都很快。

寧德時(shí)代此次規(guī)劃的投資超300億元人民幣、產(chǎn)能50GWh的巨型項(xiàng)目，目標(biāo)是2026年底投產(chǎn)，專(zhuān)注生產(chǎn)具有成本優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰電池，直供Stellantis旗下多個(gè)品牌。

與此同時(shí)，陳冬的同事正在日本，為一項(xiàng)2.4GWh的電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能項(xiàng)目簽約而忙碌。寧德時(shí)代不僅提供電池，還將持有部分電站所有權(quán)。

視線轉(zhuǎn)向中歐。

在匈牙利德布勒森，億緯鋰能的工廠建設(shè)已進(jìn)入緊張的機(jī)電安裝與調(diào)試環(huán)節(jié)。

項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人李工，每天的工作是協(xié)調(diào)數(shù)以百計(jì)的歐洲技術(shù)工人與中國(guó)工程師。

李工的任務(wù)是把在中國(guó)驗(yàn)證成熟的大圓柱電池生產(chǎn)線，在這里完整復(fù)現(xiàn)。這座規(guī)劃產(chǎn)能28GWh的工廠，被歐洲客戶寄予厚望。

產(chǎn)業(yè)鏈的遷徙并非單點(diǎn)突破，而是集群行動(dòng)。就在億緯鋰能匈牙利工廠往南不遠(yuǎn)，在斯洛伐克的蘇拉尼市，國(guó)軒高科的電池超級(jí)工廠已經(jīng)完成了初期基建，一期產(chǎn)能為20GWh。

國(guó)軒高科人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，選擇斯洛伐克，除了優(yōu)越的地理位置和投資政策，一個(gè)重要考量是貼近大眾、Stellantis等客戶在東歐的整車(chē)產(chǎn)能布局。

出海大潮中，不僅有電池巨頭，還有材料企業(yè)在配套登陸。當(dāng)寧德時(shí)代在西班牙落子時(shí)，電解液龍頭天賜材料位于美國(guó)得克薩斯州貝敦的工廠，也在12月初破土動(dòng)工。這是其在北美的首座工廠，規(guī)劃年產(chǎn)20萬(wàn)噸電解液。天賜材料海外業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的考量包括，從中國(guó)出口電解液到美國(guó)，關(guān)稅和物流成本已讓產(chǎn)品失去競(jìng)爭(zhēng)力，而在本地生產(chǎn)，直接供應(yīng)給寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力等在美建廠的電池客戶，是唯一的選擇。

欣旺達(dá)在泰國(guó)的布局則展現(xiàn)了另一種邏輯。其泰國(guó)子公司不僅規(guī)劃了總計(jì)超過(guò)17.4GWh的電池產(chǎn)能，更在12月初向龍?bào)纯萍计煜碌匿囋矗▉喬伋隽?0.68萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料采購(gòu)大單。一個(gè)以泰國(guó)為樞紐，輻射東南亞乃至歐洲的本地化供應(yīng)鏈正在構(gòu)建。

陳冬與國(guó)內(nèi)鋰電行業(yè)協(xié)會(huì)人士探討時(shí)，感覺(jué)行業(yè)的重心好像在發(fā)生偏移。在過(guò)去，大家聊的是國(guó)內(nèi)哪個(gè)基地又投產(chǎn)了，現(xiàn)在茶余飯后都在問(wèn)，你在歐洲的團(tuán)隊(duì)搭建得如何？北美的項(xiàng)目過(guò)環(huán)評(píng)了嗎？泰國(guó)的工廠電費(fèi)是什么價(jià)？

在陳冬看來(lái)，這一輪出海，與過(guò)去單純的電池產(chǎn)品出口或是在海外建設(shè)小型組裝廠有著本質(zhì)區(qū)別。這是產(chǎn)能、技術(shù)、資本乃至整體供應(yīng)鏈管理能力的系統(tǒng)性輸出。

參與多個(gè)海外項(xiàng)目的工程師程博庸感慨：“以前我們賣(mài)集裝箱里的電池，現(xiàn)在我們?nèi)e人的土地上建工廠，雇本地的工人，生產(chǎn)符合他們最高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。這難度是指數(shù)級(jí)上升。但我們這一步不走不行，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)卷不動(dòng)了，市場(chǎng)已經(jīng)替我們做出了選擇。”

生存題

國(guó)內(nèi)一家頭部鋰電企業(yè)的戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理打開(kāi)世界地圖，指向歐洲，指向北美，還指向東南亞。他告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，出海不是選擇題，而是生存題。

做出全球布局的戰(zhàn)略決心，源于一次次內(nèi)部經(jīng)營(yíng)分析會(huì)。他回憶，2024年初那場(chǎng)席卷全國(guó)的電動(dòng)車(chē)價(jià)格戰(zhàn)，像一盆冰水澆醒了所有人。下游整車(chē)廠在流血降價(jià)，壓力必然向上游傳導(dǎo)。動(dòng)力電池的報(bào)價(jià)一季比一季難看。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)在他的企業(yè)看到一組數(shù)據(jù)，其主力電芯產(chǎn)品的平均售價(jià)，在過(guò)去兩年內(nèi)累計(jì)下降了超過(guò)35%，而同期原材料成本卻劇烈波動(dòng)，利潤(rùn)就像被兩面擠壓的毛巾，快被擰干。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年初，中國(guó)動(dòng)力電池的規(guī)劃總產(chǎn)能已超過(guò)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的兩倍，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期在低位徘徊。

上述戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理所在團(tuán)隊(duì)投入巨資建成的項(xiàng)目，有時(shí)開(kāi)工率還不到一半。這種規(guī)模的資產(chǎn)閑置，每一天都在吞噬現(xiàn)金流和股東信心。

與此同時(shí)，該企業(yè)海外業(yè)務(wù)的毛利率已經(jīng)高達(dá)29.5%，幾乎是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的兩倍。這樣的差距不是技術(shù)所帶來(lái)，而是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和定價(jià)權(quán)帶來(lái)的。

在歐洲，電池是決定電動(dòng)車(chē)性能的核心戰(zhàn)略部件，車(chē)企愿意為保障供應(yīng)安全和性能支付溢價(jià)。

政策，是另一只看不見(jiàn)的手，推著企業(yè)加速奔跑。美國(guó)IRA法案將豐厚的稅收抵免與電池組件、關(guān)鍵礦物的北美本地化比例強(qiáng)制掛鉤。也就是說(shuō)，如果企業(yè)的電芯不是在美國(guó)本土或自貿(mào)協(xié)定國(guó)生產(chǎn)的，企業(yè)的客戶（美國(guó)車(chē)企）就拿不到每輛車(chē)最高7500美元的補(bǔ)貼，相關(guān)產(chǎn)品也將出局。

產(chǎn)業(yè)鏈條上的中國(guó)鋰電企業(yè)，為此做過(guò)大量推演，結(jié)論是，赴美建廠，是進(jìn)入北美主流供應(yīng)鏈的入場(chǎng)券。

歐盟的《新電池法》要求公開(kāi)電池從礦料到回收的全生命周期碳足跡，并設(shè)定強(qiáng)制性回收比例。這不僅僅是一個(gè)環(huán)保法規(guī)，更是一套精密構(gòu)建的綠色貿(mào)易壁壘。

為了滿足上述要求，中國(guó)的鋰電企業(yè)不僅需要在歐洲設(shè)廠以減少運(yùn)輸排放，還必須重構(gòu)上游材料供應(yīng)鏈，甚至投資布局回收業(yè)務(wù)。

對(duì)于中國(guó)的鋰電企業(yè)來(lái)說(shuō)，游戲規(guī)則徹底變了，必須下場(chǎng)，在別人的主場(chǎng)，按照別人的規(guī)則踢球。

觀察到這些動(dòng)態(tài)后，上述戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理將出海戰(zhàn)略提升至“首要戰(zhàn)略”。他所在的團(tuán)隊(duì)立下目標(biāo)，是到2030年，海外產(chǎn)能占比提升至40%以上。這不只是銷(xiāo)售收入的轉(zhuǎn)移，更是利潤(rùn)中心和競(jìng)爭(zhēng)壁壘的再造。

對(duì)于部分頭部鋰電企業(yè)而言，開(kāi)始形成一個(gè)清晰的目標(biāo)，不再只做中國(guó)制造的成本優(yōu)勢(shì)代表，更要成為被全球主流市場(chǎng)認(rèn)可的、可靠的高科技解決方案提供商。

現(xiàn)階段中國(guó)鋰電企業(yè)出海的底層邏輯，是跳出內(nèi)卷紅海，去填補(bǔ)國(guó)際市場(chǎng)的需求空白，在更廣闊的天地中尋找定價(jià)權(quán)和可持續(xù)的未來(lái)。

陳冬說(shuō)：“這可不是跟風(fēng)，這是求生?！?/p>

歐洲工地上的“水土不服”

Zane是某中國(guó)新材料美國(guó)德州項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人。到國(guó)外建廠后，他發(fā)現(xiàn)“挖第一鍬土都充滿挑戰(zhàn)”。

Zane的項(xiàng)目，是中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在美國(guó)本土化布局的關(guān)鍵一環(huán)，但推進(jìn)過(guò)程遠(yuǎn)非設(shè)想中順利。

“當(dāng)頭一棒”來(lái)自供應(yīng)鏈。在國(guó)內(nèi)，一個(gè)電話就能叫來(lái)五六家合格的供應(yīng)商，24小時(shí)響應(yīng)。在這里，連符合Zane團(tuán)隊(duì)所需標(biāo)準(zhǔn)的管道閥門(mén)供應(yīng)商，可能都要在全美范圍內(nèi)尋找、認(rèn)證。

Zane說(shuō)，基礎(chǔ)設(shè)施的差距超出預(yù)期，工廠選址所在的工業(yè)區(qū)，電網(wǎng)擴(kuò)容需要排隊(duì)審批18個(gè)月，這直接威脅投產(chǎn)時(shí)間表。為了不耽誤工期，他們不得不額外投資數(shù)百萬(wàn)美元自建變電站接入設(shè)施。

此外，Zane在中國(guó)習(xí)慣了高效率、快節(jié)奏地工作，他曾試圖推行“百日攻堅(jiān)”模式，但受到當(dāng)?shù)毓芾韴F(tuán)隊(duì)的明確反對(duì)，認(rèn)為這存在安全與法律風(fēng)險(xiǎn)。最終，他們放慢腳步，適應(yīng)本地的節(jié)奏。

對(duì)于更早進(jìn)入歐洲的電池廠來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)的維度更加復(fù)雜。在匈牙利建廠的億緯鋰能，就體會(huì)到了綠色壁壘的硬度。

歐盟《新電池法》對(duì)電池的碳足跡、回收材料比例有著嚴(yán)苛的量化要求。

這不僅是生產(chǎn)環(huán)節(jié)的事，對(duì)于億緯鋰能歐洲區(qū)的環(huán)境合規(guī)工作來(lái)說(shuō)，它要求其追溯所有正極材料、負(fù)極材料、電解液等上游部件的碳足跡，還要求其必須說(shuō)服甚至幫助中國(guó)的材料供應(yīng)商，建立一套符合歐盟標(biāo)準(zhǔn)的碳數(shù)據(jù)核算體系，工作量巨大。

此外，在波蘭負(fù)責(zé)一家中國(guó)工廠運(yùn)營(yíng)的經(jīng)理Cyrus告訴記者，他曾因在生產(chǎn)淡季想根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)靈活調(diào)整班次，而差點(diǎn)引發(fā)勞資糾紛。他帶領(lǐng)中國(guó)的同事一起，花了大量時(shí)間適應(yīng)當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)法，并聘請(qǐng)了專(zhuān)業(yè)的本地人力資源團(tuán)隊(duì)來(lái)管理。

出海建廠，就像一場(chǎng)費(fèi)時(shí)的移植手術(shù)。中國(guó)鋰電企業(yè)帶去了先進(jìn)的技術(shù)、成熟的工藝和雄厚的資本，但扎根的過(guò)程伴隨著陣痛和不適，預(yù)算和工期都需要重新調(diào)整。

盡管難題重重，在采訪中，卻沒(méi)有一家企業(yè)考慮退縮。

陳冬認(rèn)為，只能逢山開(kāi)路，遇水架橋，在解決一個(gè)又一個(gè)難題的過(guò)程中，真正成為一家全球化企業(yè)。

遠(yuǎn)征不易，但中國(guó)鋰電企業(yè)的方向，已經(jīng)變得清晰。

（應(yīng)受訪者要求，文中陳冬為化名）

（作者 王雅潔）