9月15日訊，據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，彌富科技（浙江）股份有限公司（下稱“彌富科技”）發(fā)布首輪問詢回復(fù)。彌富科技成立于2016年，公司專注從事汽車流體管路系統(tǒng)關(guān)鍵零部件以及導(dǎo)軌、護(hù)板等其他塑料零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司產(chǎn)品可適用于新能源汽車、傳統(tǒng)燃油汽車及儲能等領(lǐng)域，客戶包括國產(chǎn)或合資整車廠。今年6月，彌富科技北交所IPO申請正式獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。公司實際控制人為顧強(qiáng)、王乃軍及顧留貴，三人構(gòu)成一致行動關(guān)系，合計控制公司86.31%股份。盡管公司報告期內(nèi)營收和凈利潤呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但從北交所發(fā)出的審核問詢函來看，其IPO之旅面臨??多重挑戰(zhàn)??。

突擊入股，監(jiān)管質(zhì)疑利益輸送

2024年6月，彌富科技經(jīng)公司2024年第三次臨時股東大會審議同意，引入了外部投資機(jī)構(gòu)嘉興頎景、重慶長信、合肥巢甬。這三家機(jī)構(gòu)正是在公司提交IPO申請前夕突擊入股。根據(jù)問詢回復(fù)，公司與這些外部投資機(jī)構(gòu)簽訂了《股東協(xié)議》和《投資協(xié)議》，授予了他們一系列優(yōu)先權(quán)利，包括優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)等。監(jiān)管層在審核中發(fā)現(xiàn)，公司前五大客戶鵬翎股份為嘉興頎景合伙人，直接持有嘉興頎景95.34%的份額，間接持有公司6.61%股份，從而成為公司關(guān)聯(lián)方。

客戶與股東身份重疊

鵬翎股份與彌富科技的關(guān)系并非簡單的投資關(guān)系。根據(jù)鵬翎股份發(fā)布的公告，該公司在2024年6月對外投資了嘉興頎景創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)。投資后，鵬翎股份認(rèn)繳金額4500萬元，占嘉興頎景95.34%的份額。而嘉興頎景則是彌富科技的直接股東。這種客戶與股東身份的重疊引發(fā)了監(jiān)管層對交易公允性的質(zhì)疑。北交所要求彌富科技說明主要客戶及關(guān)聯(lián)方與公司、控股股東、實際控制人、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。

公司回應(yīng)：投資機(jī)構(gòu)專業(yè)背景

面對監(jiān)管問詢，彌富科技解釋說，嘉興頎景的執(zhí)行事務(wù)合伙人尚頎資本及安和基金均為專業(yè)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)構(gòu)。公司表示，尚頎資本、安和基金對公司未來發(fā)展有良好預(yù)期，故通過嘉興頎景及重慶長信兩個投資平臺投資了公司。彌富科技還披露，報告期內(nèi)，嘉興頎景的有限合伙人鵬翎股份系公司直接客戶；同時，公司產(chǎn)品存在最終應(yīng)用于尚頎資本及安和基金的股東上汽集團(tuán)和長安汽車的部分乘用車的情形。

特殊投資條款

除了股東背景問題外，這些投資機(jī)構(gòu)與彌富科技簽訂的特殊投資條款也引起了關(guān)注。根據(jù)披露，嘉興頎景、重慶長信、合肥巢甬擁有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)、領(lǐng)售權(quán)、優(yōu)先退出權(quán)、反稀釋權(quán)等多種特殊權(quán)利。2024年11月，經(jīng)公司第二屆董事會第十七次會議審議同意，公司與這些外部投資機(jī)構(gòu)簽訂《股東協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，對部分特殊投資條款進(jìn)行調(diào)整。彌公司宣稱這些條款恢復(fù)后符合北交所規(guī)定，但監(jiān)管層的問詢表明，客戶與股東身份重疊的問題仍然是彌富科技IPO之路上的關(guān)鍵障礙。機(jī)構(gòu)股東入股價格是否真正公允，是否存在特殊利益安排，這些疑問仍需彌富科技進(jìn)一步解答。