經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者 胡艷明

2025年上半年，頭部城商行迎來(lái)大洗牌。

截至2025年6月末，江蘇銀行資產(chǎn)總額較上年末大幅增長(zhǎng)21.16%，至4.79萬(wàn)億元，超越北京銀行的4.75萬(wàn)億元，成為城商行中新的“一哥”。

2022年，江蘇銀行就在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)指標(biāo)上超越北京銀行；如今，其總資產(chǎn)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)反超，從而在三大核心財(cái)務(wù)維度上全面領(lǐng)先。至此，城商行龍頭寶座易主。

與此同時(shí)，寧波銀行在資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)上全面超過(guò)上海銀行，以3.47萬(wàn)億的資產(chǎn)總額晉升為上市城商行規(guī)模第三名。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，江蘇銀行、寧波銀行的崛起不僅反映了銀行自身治理和轉(zhuǎn)型能力，更是區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的縮影。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集群、創(chuàng)新生態(tài)體系，為銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利能力提供了堅(jiān)實(shí)支撐。這種新格局有望持續(xù)強(qiáng)化“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì)。

城商行的新晉“規(guī)模之王”

2025年上半年，北京銀行資產(chǎn)總額較年初增長(zhǎng)12.53%，達(dá)到4.75萬(wàn)億元。但這一增速仍不及江蘇銀行21.16%的漲幅，使其讓出城商行總資產(chǎn)規(guī)?！邦^把交椅”。

江蘇銀行近幾年發(fā)展“突飛猛進(jìn)”，保持了較快的資產(chǎn)增速。2020年末至2024年末5年間，江蘇銀行資產(chǎn)總額連續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別為13.21%、12.02%、13.80%、14.20%、16.12%；總規(guī)模由2.34萬(wàn)億元擴(kuò)大至3.95萬(wàn)億元。

早在2022年，江蘇銀行的資產(chǎn)規(guī)模便已超越上海銀行，躍升至上市城商行第二位，并持續(xù)縮小與北京銀行的差距。

不僅如此，2022年，江蘇銀行的營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)也已超越北京銀行，分別為705.70億元和253.86億元；同期，北京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收662.76億元，歸母凈利潤(rùn)247.6億元。

截至2023年一季報(bào)，江蘇銀行總資產(chǎn)首次突破3萬(wàn)億元，以3.19萬(wàn)億元的資產(chǎn)規(guī)模保持上市城農(nóng)商行第二的位置。

多位接受采訪的人士指出，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展或許是支撐江蘇銀行高速發(fā)展的重要因素之一。例如，在貸款業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)公貸款方面，2025年上半年末，江蘇銀行貸款及墊款余額較2024年末增長(zhǎng)16.38%，其中對(duì)公貸款增速達(dá)到23.30%。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平對(duì)記者表示，江蘇銀行與北京銀行在公司治理、戰(zhàn)略引領(lǐng)、地域優(yōu)勢(shì)、數(shù)字化進(jìn)程、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及科創(chuàng)金融方面勢(shì)均力敵。江蘇銀行得以超越，主要得益于這幾點(diǎn)：其一，江蘇銀行確定了“對(duì)公發(fā)力”的策略，與長(zhǎng)三角地區(qū)制造業(yè)的升級(jí)形成了更為良好的互動(dòng)；其二，江蘇銀行的激勵(lì)約束機(jī)制更有效；其三，相較于北京地區(qū)金融機(jī)構(gòu)以及金融資源的密集程度，江蘇乃至長(zhǎng)三角地區(qū)給了江蘇銀行更多的業(yè)務(wù)機(jī)遇。

2025年上半年，江蘇銀行的營(yíng)業(yè)收入為448.64億元，同比增長(zhǎng)7.78%；歸母凈利潤(rùn)為202.38億元，同比增長(zhǎng)8.05%。同期，北京銀行的營(yíng)業(yè)收入為362.18億元，同比增長(zhǎng)1.02%，歸母凈利潤(rùn)為150.53億元，同比增長(zhǎng)1.12%。

在業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張的同時(shí)，江蘇銀行的資本充足率也面臨一定壓力。截至2025年6月末，其資本充足率為12.36%，一級(jí)資本充足率為11.17%、核心一級(jí)資本充足率為8.49%，較上年末分別下降0.63、0.65、0.63個(gè)百分點(diǎn)。

寧波銀行躋身“三甲”

除了頗受關(guān)注的“規(guī)模一哥”更迭，2025年上半年，寧波銀行也在資產(chǎn)總額、營(yíng)收、凈利潤(rùn)等多項(xiàng)核心指標(biāo)上全面超越上海銀行，坐穩(wěn)第三名。

截至2025年6月末，寧波銀行總資產(chǎn)達(dá)34703.32萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.04%；同期，上海銀行總資產(chǎn)為32937.14億元，較上年末增長(zhǎng)2.08%。這標(biāo)志著寧波銀行總資產(chǎn)規(guī)模首次超過(guò)上海銀行。

短短幾年間，上海銀行的規(guī)模已先后被江蘇銀行和寧波銀行超越，從“第二名”滑落至“第四名”。

除資產(chǎn)規(guī)模外，寧波銀行在營(yíng)收和凈利潤(rùn)方面的增長(zhǎng)也高于上海銀行。2025年上半年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入371.60億元，同比增長(zhǎng)7.91%，歸母凈利潤(rùn)為 147.72億元，同比增長(zhǎng)8.23%。同期，上海銀行的營(yíng)業(yè)收入為273.44億元，同比增長(zhǎng)4.18%；歸母凈利潤(rùn)為132.31億元，同比增長(zhǎng)2.02%。

從營(yíng)收來(lái)看，寧波銀行已領(lǐng)先上海銀行近百億元，進(jìn)一步鞏固其領(lǐng)先地位。

2025年上半年，上市城商行營(yíng)收前五位分別為：江蘇銀行448.64億元、寧波銀行 371.60億元、北京銀行362.18億元、南京銀行284.80億元、上海銀行273.44億元。

對(duì)于寧波銀行的總資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)上海銀行，楊海平指出，寧波銀行和上海銀行主要的觀察點(diǎn)在于：其一，寧波銀行的公司治理效能總體更優(yōu)；其二，寧波銀行深耕中小企業(yè)服務(wù)的業(yè)務(wù)策略貫徹堅(jiān)決，形成了核心競(jìng)爭(zhēng)力；其三，寧波銀行與上海銀行同處于長(zhǎng)三角地區(qū)，但上海地區(qū)金融資源和金融機(jī)構(gòu)更密集，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度更大。

江蘇銀行與寧波銀行的“規(guī)模反超”并非偶然。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，二者的亮眼表現(xiàn)主要?dú)w因于這幾方面：一是與其地區(qū)的長(zhǎng)三角地區(qū)有所關(guān)聯(lián)，該地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，擁有各類豐富的重大項(xiàng)目投資以及制造業(yè)升級(jí)的機(jī)會(huì)，由此衍生出規(guī)模化的金融需求。二是與對(duì)公業(yè)務(wù)成為重要引擎關(guān)聯(lián)。近年來(lái)，江蘇銀行和寧波銀行在對(duì)公領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)力，貸款規(guī)模迎來(lái)較好增長(zhǎng)。三是資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較優(yōu)，兩家銀行的不良率與同行業(yè)相比均保持在低位，能夠?yàn)橛峁┏渥憧臻g，此外，撥備覆蓋率指標(biāo)也展現(xiàn)出了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

強(qiáng)化“強(qiáng)者恒強(qiáng)”

盡管頭部城商行格局出現(xiàn)變化，從規(guī)模維度看，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行和上海銀行的資產(chǎn)規(guī)模均超過(guò)3萬(wàn)億，穩(wěn)居“第一梯隊(duì)”。

除上述四家外，與江蘇銀行同處一個(gè)省份的南京銀行也保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)，2025年上半年，南京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收284.80億元，同比增長(zhǎng)8.64%；歸母凈利潤(rùn)126.19億元，同比增長(zhǎng)8.84%。其總資產(chǎn)為29014.38億元，同比增長(zhǎng)16.86%，接近3萬(wàn)億元，位居上市城商行第五。

除南京銀行外，杭州銀行、成都銀行和長(zhǎng)沙銀行的總資產(chǎn)也均突破萬(wàn)億元，分別達(dá)到2.24萬(wàn)億元、1.37萬(wàn)億元、1.25萬(wàn)億元。

在此之下，重慶銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、青島銀行、貴陽(yáng)銀行和鄭州銀行的總資產(chǎn)規(guī)模均在7000億以上；西安銀行、蘭州銀行和廈門銀行尚未突破7000億元，分別為 5390.99億元、5097.42億元和4340.01億元。

“格局的變化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)動(dòng)能強(qiáng)勁、息差與資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、管理能力和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、背后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有關(guān)?！痹鴦偢嬖V記者。

首先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)動(dòng)能強(qiáng)勁。曾剛分析稱，江蘇、寧波所在的長(zhǎng)三角地區(qū)，經(jīng)濟(jì)活力全國(guó)領(lǐng)先。江蘇作為制造業(yè)大省，2024年GDP穩(wěn)居全國(guó)第二，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)配套齊全。這為銀行提供了多元的客戶基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，不僅有大量制造業(yè)企業(yè)的信貸需求，還有日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理和供應(yīng)鏈金融等新興金融需求。相比之下，北京、上海雖為一線城市，但以總部經(jīng)濟(jì)、央企為主，傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間有限，資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張受到一定制約。

其次，從息差與資產(chǎn)質(zhì)量角度來(lái)看，曾剛表示，江蘇銀行、寧波銀行依托本地活躍的中小企業(yè)，有更高的凈息差和信貸擴(kuò)張空間。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更活躍，信貸需求更加旺盛，提升了銀行盈利能力。而北京、上海城商行面臨息差壓縮和大客戶利率議價(jià)能力強(qiáng)的難題，盈利增長(zhǎng)乏力。

再次，在管理能力和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)方面，曾剛指出，寧波銀行、江蘇銀行近年來(lái)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、零售金融、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面持續(xù)投入，并未過(guò)度追求激進(jìn)擴(kuò)張，而是重視業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制。這種“精細(xì)化穩(wěn)健發(fā)展”模式，使得其凈利潤(rùn)、資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)優(yōu)異，抵御了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。

最后，區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型也起到了關(guān)鍵作用。曾剛表示，長(zhǎng)三角城市群的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新活力，決定了本地銀行擁有優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)和更多金融產(chǎn)品創(chuàng)新的空間。相比之下，北上廣等老牌城市部分被新興區(qū)域趕超，部分原因就是區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)和人口紅利更向“年輕”經(jīng)濟(jì)體傾斜。

總體來(lái)看，17家A股上市城商行中，有14家在2025年上半年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收與凈利潤(rùn)“雙增長(zhǎng)”。但貴陽(yáng)銀行和廈門銀行出現(xiàn)不同程度下滑。貴陽(yáng)銀行營(yíng)業(yè)收入為 65.01億元，同比下降12.22%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)24.74億元，同比下降7.20%。廈門銀行營(yíng)業(yè)收入為26.89億元，同比減少7.02%；歸母凈利潤(rùn)為11.58億元，同比下降4.59%。

曾剛認(rèn)為，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集群與創(chuàng)新生態(tài)體系，為銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利能力提供了堅(jiān)實(shí)支撐。這種新格局有望持續(xù)強(qiáng)化“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì)。

（作者 胡艷明）