經(jīng)濟觀察報 記者 老盈盈

8月初，陳鳴為一家成長型的民營醫(yī)療器械企業(yè)完成了一筆授信，這家企業(yè)近期打算擴大生產(chǎn)規(guī)模，急需銀行給予授信支持。最近，陳鳴經(jīng)他所在銀行各支行介紹后，開始在分行內(nèi)部推薦一批代表“新質(zhì)生產(chǎn)力”、比較有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。經(jīng)過推薦的企業(yè)，能開啟綠色審批通道，審批效率會大大提高。

陳鳴在一家股份制商業(yè)銀行的地方分行負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)，他們近期都在尋找更多上述這些有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)。他對經(jīng)濟觀察報記者表示，在近期高層會議定調(diào)“反內(nèi)卷”的背景下，他所在的銀行也從總行至分行至各支行營業(yè)網(wǎng)點開始推行“反內(nèi)卷”工作，比如在貸款端，要求貸款利率不能低于市場利率定價自律機制的下限。另外，相比央企和國企，民營企業(yè)的客戶貸款利率會相對更高一些，他們打算多開發(fā)一些民營企業(yè)客戶，這樣在推進(jìn)“反內(nèi)卷”工作的同時也能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

8月12日，寧波市銀行業(yè)協(xié)會在其官方微信公眾號發(fā)布《寧波銀行業(yè)吹響“反內(nèi)卷”號角 劍指房貸“返點”》的文章，進(jìn)一步規(guī)范個人住房貸款市場秩序。自7月中旬以來，工商銀行、廣東銀行同業(yè)公會也相繼發(fā)聲整治“內(nèi)卷式”競爭。

多位銀行不同業(yè)務(wù)條線的人士對經(jīng)濟觀察報記者表示，“反內(nèi)卷”工作除了對貸款端有要求外，在存款方面也要求對客戶的定價不能借助營銷活動、補貼等形式變相提高，產(chǎn)品年化利率不能超過市場利率定價自律機制要求的上限。此外，零售貸款方面的營銷激勵政策基本已取消，住房貸款業(yè)務(wù)也叫停了任何形式的“返點”行為。

此外，上述銀行人士亦表示，此次“反內(nèi)卷”主要為了規(guī)范銀行業(yè)競爭秩序，不同類型的銀行需依據(jù)自身稟賦走出差異化路徑，但尚不涉及員工工作層面的“反內(nèi)卷”。 

從“內(nèi)卷”到“反內(nèi)卷”

根據(jù)陳鳴所在銀行“反內(nèi)卷”的要求，銀行貸款業(yè)務(wù)要遵循市場利率定價自律機制，不能低于自律機制的下限。這對于他們此前比較喜歡的央國企客群業(yè)務(wù)，會產(chǎn)生一定的影響。

近幾年，陳鳴覺得很多企業(yè)沒有太多擴張的沖動，信貸增量需求并不多，但銀行的信貸規(guī)模還是要增長，這也是他需要完成的工作任務(wù)，因此不得不把目光投向央企和國企。在他看來，央企和國企雖然投資也比較謹(jǐn)慎，但信貸需求還是存在的。而且央企和國企有規(guī)模效應(yīng)，一個大客戶的一筆貸款金額可以做到很大，相比較而言，需要多個民營企業(yè)客戶積累才能達(dá)到這樣的規(guī)模。

陳鳴稱，近年來在爭奪央國企業(yè)務(wù)上，各銀行間的價格競爭非常激烈，利率被壓得很低。這些企業(yè)自身信用好、融資渠道也比較多，即便一家銀行不能滿足它們的需求，也會有不少銀行能提供具有吸引力的利率。陳鳴同時表示，盡管以前也有市場利率定價自律機制，但要求比較寬松，而現(xiàn)在則要嚴(yán)格執(zhí)行。

從7月份開始，銀行業(yè)吹響了“反內(nèi)卷”的號角。7月21日，廣東銀行同業(yè)公會在其官方微信公眾號發(fā)布文章稱，該公會于7月17日召開專業(yè)委員會主任單位反“內(nèi)卷式”競爭專題工作會議，部署“內(nèi)卷式”競爭的綜合整治工作，擬按照“1+3+N”的制度體系推進(jìn)“內(nèi)卷式”競爭的綜合整治。

7月30日，工商銀行在其官方微信公眾號發(fā)布召開2025年黨建暨年中經(jīng)營管理工作會議的文章，其中要求落實落細(xì)穩(wěn)經(jīng)濟各項存量和增量政策，堅持產(chǎn)品客戶對位，帶頭整治“內(nèi)卷式”競爭，穩(wěn)固經(jīng)營基本盤。

對此，蘇商銀行特約研究員薛洪言對經(jīng)濟觀察報記者表示，銀行業(yè)“內(nèi)卷”的本質(zhì)是存量市場競爭下的系統(tǒng)性失靈。部分機構(gòu)將自主定價權(quán)異化為“價格戰(zhàn)”工具，貸款端出現(xiàn)“地板價”，存款端則通過非市場化手段變相抬高成本，形成“貸款利率下行快、存款成本降不動”的非對稱失衡。這種定價扭曲導(dǎo)致風(fēng)險定價機制失效，優(yōu)質(zhì)客戶與高風(fēng)險客戶的融資成本差異被壓縮，埋下資產(chǎn)質(zhì)量隱患。

華南一家城商行的個貸經(jīng)理也收到了銀行內(nèi)部“反內(nèi)卷”的文件通知。她告訴經(jīng)濟觀察報記者，作為零售條線的工作人員，消費貸業(yè)務(wù)是她的主要任務(wù)，在兩三個月前，根據(jù)相關(guān)要求，消費貸年利率不得低于3%，而在此次“反內(nèi)卷”工作中則重新強調(diào)，不得通過營銷活動和各種補貼進(jìn)一步降低消費貸年利率。

當(dāng)這位個貸經(jīng)理從銀行同業(yè)了解到，其他銀行的消費貸年利率也是按3%起執(zhí)行后，她松了一口氣，表示消費貸“價格戰(zhàn)”打了這么久，終于可以按下“暫停鍵”了。她回憶稱，近年來，包括國有大行在內(nèi)的多家銀行紛紛將消費貸年利率降至“2”字頭，還推出了各種專屬利率優(yōu)惠券、積分禮品等花式營銷吸引客戶，競爭最激烈那幾年，也是她們壓力最大的時候，因為每家銀行都要爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，她們每個季度都有消費貸新客指標(biāo)任務(wù)，尤其是“開門紅”的時候，完不成任務(wù)可能連績效都沒有了。

該名個貸經(jīng)理同時表示，最近申請消費貸的客戶中，如果是她們銀行白名單的客戶，獲批的年化利率基本就是踩著“3”這條線，如果是資質(zhì)稍差一些的客戶，獲批的年利率則在4%以上。

在零售業(yè)務(wù)方面，除了消費貸外，各家銀行的房貸業(yè)務(wù)“內(nèi)卷式”競爭也日益白熱化。此前經(jīng)濟觀察報記者也曾有報道，銀行機構(gòu)除了與房地產(chǎn)相關(guān)機構(gòu)及其從業(yè)人員之間存在返傭亂象，與申請房貸的客戶也存在“返點”的行為。

7月29日，寧波市銀行業(yè)協(xié)會在其官方微信公眾號發(fā)布文章稱，該協(xié)會于7月25日召開《寧波銀行業(yè)個人住房貸款業(yè)務(wù)自律公約》（下稱《公約》）推進(jìn)會，重點對銀行機構(gòu)與房地產(chǎn)相關(guān)機構(gòu)及其從業(yè)人員之間存在的返傭亂象進(jìn)行整治?！豆s》將由銀行機構(gòu)簽署后生效，正式叫停任何形式的“返點”行為，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。

對此，薛洪言向記者表示，銀行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭的更深層原因是銀行業(yè)務(wù)的高度同質(zhì)化。銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴癥”，利差收入占比過高，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，中小銀行非利息收入占比遠(yuǎn)低于國際平均水平。在產(chǎn)品設(shè)計上，無論是消費貸、經(jīng)營貸還是財富管理產(chǎn)品，都存在“復(fù)制粘貼”現(xiàn)象，缺乏基于客戶需求的差異化創(chuàng)新。這種“千人一面”的競爭格局，使得銀行在面臨外部沖擊時缺乏“緩沖墊”，只能通過“價格戰(zhàn)”等低水平手段維持規(guī)模。

重點是差異化創(chuàng)新

8月7日，中國銀行間市場交易商協(xié)會在其官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于加強銀行間債券市場承銷報價自律管理的通知》，要求主承銷商不得以低于成本的承銷費報價參與債券項目競標(biāo)、發(fā)行人不得干擾主承銷商承銷費報價等。

此前，在廣發(fā)銀行2025至2026年度二級資本債券項目中，6家中標(biāo)主承銷商過低的中標(biāo)承銷費引發(fā)市場關(guān)注。交易商協(xié)會對相關(guān)機構(gòu)啟動自律調(diào)查，在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人廣發(fā)銀行涉嫌存在引導(dǎo)價格等情形。

對此，一位華南股份制商業(yè)銀行投行部人士對經(jīng)濟觀察報記者表示，目前市場上債券發(fā)行的承銷費率不到千分之一，無論是銀行還是券商，依靠承銷業(yè)務(wù)賺錢顯然是不現(xiàn)實的，這只是綜合化金融服務(wù)的手段之一。在“反內(nèi)卷”的要求下，金融機構(gòu)需要進(jìn)一步提供差異化的特色服務(wù)。

上述投行部人士表示，從他們銀行的投行業(yè)務(wù)來看，利潤大頭還是在表內(nèi)貸款投放上，他們現(xiàn)在不會只投大型和成熟型的企業(yè)，而是往企業(yè)發(fā)展更早的階段去覆蓋，所以他們會選擇與投資機構(gòu)合作，依靠投資機構(gòu)對行業(yè)的專業(yè)研判能力和銀行的資金優(yōu)勢，助力企業(yè)成長。

對此，陳鳴亦向記者表示，他所在的銀行現(xiàn)在也會投更早階段的企業(yè)。過去，由于科技型企業(yè)應(yīng)收規(guī)模小、尚未盈利等特點，對于科技型企業(yè)的授信審批會比較謹(jǐn)慎，但近年來一方面監(jiān)管和政府鼓勵銀行“投早投小”，另一方面從銀行的利潤增長來看，不可能只做央國企和大型企業(yè)這種“踩著”利率下限的業(yè)務(wù)。民營企業(yè)資金不充裕、融資渠道不夠，銀行有較多的議價權(quán)，拓展這些客群，就可以不用“踩著線”做業(yè)務(wù)了。

陳鳴同時稱，一些尚未盈利但發(fā)展前景較好的企業(yè)，或者還沒實現(xiàn)銷售但已經(jīng)有較大訂單量的企業(yè)，也可以成為他們的客戶。對于這類企業(yè)，他們還會希望企業(yè)把代發(fā)工資、支付結(jié)算這種業(yè)務(wù)放在他們銀行，一方面可以增加存款業(yè)務(wù)，另一方面也可以通過代發(fā)工資業(yè)務(wù)監(jiān)測企業(yè)的運營情況。

上述投行部人士亦表示，拓展支付結(jié)算業(yè)務(wù)的邏輯主要是為了存款的沉淀，結(jié)算類存款是活期存款的主要來源之一。近年來，息差收窄對商業(yè)銀行影響較大，解決方法主要是提高貸款收益率和壓降存款付息率，提升結(jié)算類存款的占比對商業(yè)銀行來說很重要。該名投行部人士進(jìn)一步表示，除了上述公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)外，銀行也在努力圍繞企業(yè)核心高管和員工的需求提供個人服務(wù)。

對此，薛洪言認(rèn)為，在銀行“反內(nèi)卷”的背景下，未來可從以下多個維度實現(xiàn)差異化發(fā)展：大型銀行應(yīng)依托資本與科技優(yōu)勢，向綜合金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型，通過大數(shù)據(jù)和AI優(yōu)化風(fēng)控模型，發(fā)力財富管理、投行服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，擺脫對傳統(tǒng)存貸利差的過度依賴；中型銀行可聚焦特色化經(jīng)營，深耕區(qū)域經(jīng)濟或特定賽道，比如供應(yīng)鏈金融、科創(chuàng)金融，打造行業(yè)金融專家品牌；小型銀行則需堅守本地定位，依托地緣人緣優(yōu)勢服務(wù)小微、“三農(nóng)”客戶，并借助外部科技平臺提升數(shù)字化能力。

薛洪言同時強調(diào)，整個行業(yè)需從“資金中介”轉(zhuǎn)向“價值創(chuàng)造伙伴”，將盈利邏輯更多轉(zhuǎn)向“服務(wù)費驅(qū)動”，在產(chǎn)品設(shè)計上避免“復(fù)制粘貼”，應(yīng)基于客戶需求進(jìn)行差異化創(chuàng)新，真正將服務(wù)實體經(jīng)濟落到實處。 

員工層面依然“很卷”

多位銀行從業(yè)人士告訴經(jīng)濟觀察報記者，當(dāng)前的銀行業(yè)“反內(nèi)卷”主要針對銀行產(chǎn)品的價格和利率，核心是規(guī)范市場競爭秩序，而不涉及員工層面。員工的工作量和績效考核目前沒有太多變化，該完成的任務(wù)還是要完成。

8月13日晚上九點多，一位華南股份制商業(yè)銀行總行零售業(yè)務(wù)的銀行人士對經(jīng)濟觀察報記者表示，他還在加班，通常都是每晚八點半下班，每天都有寫不完的材料和工作報告，他總安慰自己“這是能者多勞的表現(xiàn)”。

上述城商行的個貸經(jīng)理亦向記者表示，每天工作內(nèi)容都挺多的，雖然上半年剛過去不久，但又快到三季度需要沖業(yè)績的時候了，因此加班也會變得多起來，畢竟大家都希望能在拼一把之后取得比較好的業(yè)績。

一位國有大型商業(yè)銀行廣東地區(qū)柜員崗的人士對經(jīng)濟觀察報記者表示，他們現(xiàn)在需要天天報業(yè)績，而以前則是按月或按周來計算。該人士稱，自己一周需要新開兩張信用卡并完成100萬元的他行轉(zhuǎn)存，每天都要在群里接龍進(jìn)行數(shù)據(jù)通報，所有資源都需要自己開拓，每天上班都很有壓力。

對此，薛洪言認(rèn)為，銀行對員工的考核關(guān)鍵在于重構(gòu)考核評價體系。比如，指標(biāo)設(shè)計應(yīng)注重平衡短期業(yè)績與長期風(fēng)險防控，如應(yīng)減少利潤增長、市場份額等短期指標(biāo)的權(quán)重，避免“唯規(guī)模論”，可以考慮在規(guī)模指標(biāo)中增設(shè)“客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化率”，在利潤指標(biāo)中納入“風(fēng)險調(diào)整后收益”，在合規(guī)指標(biāo)中強化“消費者權(quán)益保護(hù)評分”。

另外，在優(yōu)化業(yè)務(wù)流程方面，薛洪言建議，利用科技手段提升效率，減少基層員工在“沖規(guī)?！薄皦敬髴簟钡榷唐谛袨樯系木ο模屍溆懈鄷r間投入客戶服務(wù)與風(fēng)險把控。此外，亦需避免考核指標(biāo)層層加碼，防止基層網(wǎng)點將“合規(guī)紅線”讓位于“任務(wù)完成率”，通過建立科學(xué)的職業(yè)發(fā)展路徑和完善的培訓(xùn)機制，提升員工專業(yè)能力，緩解職業(yè)風(fēng)險與道德風(fēng)險交織的壓力，營造健康的職業(yè)生態(tài)。 

（應(yīng)采訪對象要求，陳鳴為化名）

（作者 老盈盈）