A股市場(chǎng)走高之際，由頭部權(quán)益大廠國(guó)泰基金擔(dān)任管理人的國(guó)泰優(yōu)質(zhì)核心混合基金，于8月11日正式發(fā)行！

作為第二批正式獲批的新型浮動(dòng)費(fèi)率基金之一，該產(chǎn)品憑借三重獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，有望助力投資者獲得更好持有體驗(yàn)。第二批產(chǎn)品陸續(xù)開售，或?qū)锳股市場(chǎng)繼續(xù)注入新活力。

國(guó)泰基金介紹，新產(chǎn)品在設(shè)計(jì)層面緊密圍繞證監(jiān)會(huì)5月7日發(fā)布的《行動(dòng)方案》要求，進(jìn)一步展開深度細(xì)化，始終以投資者利益為本的核心導(dǎo)向，著重強(qiáng)化對(duì)投資者投資獲得感的全方位保護(hù)。

績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理掌舵

國(guó)泰優(yōu)質(zhì)核心混合基金擬由基金經(jīng)理李海擔(dān)綱，其擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、9年投資管理經(jīng)驗(yàn)，自應(yīng)屆生畢業(yè)起便加入國(guó)泰基金，是公司自主培養(yǎng)的價(jià)值成長(zhǎng)型基金經(jīng)理。所謂價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)格，即以價(jià)值投資為底色，同時(shí)兼顧投資標(biāo)的成長(zhǎng)性。

據(jù)了解，過(guò)往多年投資經(jīng)歷，使李海形成以自下而上選股為主、中觀行業(yè)判斷為輔的投資風(fēng)格。他認(rèn)為，投資價(jià)值在于精選出有價(jià)值的企業(yè)陪伴其共同成長(zhǎng)，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，助力社會(huì)實(shí)現(xiàn)更優(yōu)資源配置。在此理念下，其管理的國(guó)泰金泰等產(chǎn)品，長(zhǎng)期歷史成績(jī)亮眼，創(chuàng)造較佳持有體驗(yàn)。

國(guó)泰金泰前身為行業(yè)第一只公募基金“基金金泰”，李海自2017年1月24日起管理，數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日創(chuàng)新高，任職總回報(bào)116.22%，大幅跑贏同期基準(zhǔn)（29.71%）和滬深300（23.40%）；另外，該基金A類近3年最大回撤為-20.78%，顯著優(yōu)于同類平均（-31.56%）。

同樣，李海管理的另一只基金——國(guó)泰消費(fèi)優(yōu)選，自2019年8月15日起任職，截至上半年末，任職總回報(bào)100.74%，而其長(zhǎng)跑能力更為出色，最近3年收益率43.29，最近5年收益率51.73%。

2024年，李海低位發(fā)行了2只可以投資港股的全市場(chǎng)基金，以2024年10月成立的國(guó)泰優(yōu)質(zhì)精選為例，截至半年末港股比例43.46%，基金均衡布局了AH股的互聯(lián)網(wǎng)、電子、消費(fèi)醫(yī)藥等板塊。基金歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異，截至8月6日，今年以來(lái)收益率16.73%，相對(duì)滬深300指數(shù)(4.54%)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（5.70%）超額收益明顯。

國(guó)泰金泰成立以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值表現(xiàn)一覽

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)于2012年12月24日-2025年7月30日。

對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)，李海短期看好修復(fù)，中長(zhǎng)期看好中國(guó)核心資產(chǎn)重估。一方面，2024 年中美貿(mào)易額占我國(guó)進(jìn)出口總額已降至11% 左右，且經(jīng)過(guò)8年發(fā)展，中國(guó)更成熟，制造業(yè)龍頭也完成全球化產(chǎn)能布局，具備應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦的經(jīng)驗(yàn)與能力；另一方面，中國(guó)核心資產(chǎn)在全球仍被顯著低估，恒生科技等優(yōu)質(zhì)企業(yè)上漲只是中國(guó)核心資產(chǎn)重估起點(diǎn)，隨著國(guó)力增強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)及政策發(fā)力，滬深300、中證A500 等代表的優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍有重估空間。

權(quán)益大廠硬核護(hù)航

作為國(guó)泰優(yōu)質(zhì)核心混合基金的管理人，國(guó)泰基金成立于1998年，公司始終秉持獨(dú)立思考、深度研究等傳統(tǒng)，專注挖掘長(zhǎng)期價(jià)值優(yōu)質(zhì)公司，在市場(chǎng)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)時(shí)充分把握，賺錢能力和專業(yè)實(shí)力領(lǐng)跑行業(yè)。

國(guó)泰基金主動(dòng)股票投資整體收益率及在全部基金公司中排名

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券《主動(dòng)股票投資管理能力評(píng)價(jià)?長(zhǎng)期評(píng)價(jià)榜單（指數(shù)法+廣義口徑）》，截至2025年6月30日。

賺錢能力上，截至2025年6月30日，公司旗下主動(dòng)權(quán)益基金近6年合計(jì)為投資者賺取164億元利潤(rùn)，是全行業(yè)僅有的5家6年利潤(rùn)超160億的公募基金公司之一。

專業(yè)實(shí)力上，從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)看，公司9年期以上業(yè)績(jī)?nèi)寇Q身行業(yè)前25%，多期表現(xiàn)位列同類前10；此外，超額收益同樣突出，5年期以上業(yè)績(jī)均跑贏滬深300指數(shù)，收獲顯著。

無(wú)論市場(chǎng)如何波動(dòng)，國(guó)泰基金始終堅(jiān)守“不慕高峰而來(lái)，不棄低谷而去”的初心，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造持續(xù)回報(bào)。對(duì)于投資者而言，在選擇浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品時(shí)，還需綜合考量基金公司與基金經(jīng)理的投資實(shí)力及理念，匹配自身需求，方能更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

深厚浮動(dòng)費(fèi)率經(jīng)驗(yàn)

回溯國(guó)內(nèi)浮動(dòng)費(fèi)率基金發(fā)展史，可以看出，國(guó)泰基金是行業(yè)探索前沿的重要參與者。2019年年底，首批6只逐筆計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬浮動(dòng)費(fèi)率基金成立，國(guó)泰旗下國(guó)泰研究精選便在其中，展現(xiàn)其在該領(lǐng)域的先發(fā)布局與前瞻視野。

多年來(lái)，國(guó)泰在浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品管理上的實(shí)力，被一系列數(shù)據(jù)持續(xù)印證。截至2025年6月末，國(guó)泰研究精選成立已滿5.5年，該基金自成立以來(lái)收益率達(dá)78%，年化收益11%，在同期6只浮動(dòng)費(fèi)率基金中排名第1；同時(shí)，基金最大回撤指標(biāo)則位列同期同類第2，具備攻守兼?zhèn)涮刭|(zhì)。

這樣的亮眼表現(xiàn)，不僅展現(xiàn)出國(guó)泰基金在該類產(chǎn)品運(yùn)作中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡能力，也凸顯了其精細(xì)化管理水平。展望未來(lái)，這些成熟經(jīng)驗(yàn)將為新產(chǎn)品的運(yùn)作提供有力支撐。此外，國(guó)泰基金還表示，新基金產(chǎn)品開放運(yùn)作，通過(guò)不同持有期不同收費(fèi)模式機(jī)制，還兼顧鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有與流動(dòng)性管理需求。

立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，浮動(dòng)費(fèi)率收費(fèi)模式這種引領(lǐng)管理人與持有人真正結(jié)成利益共同體的理念，將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。對(duì)于投資者而言，不妨將眼光投向——國(guó)泰優(yōu)質(zhì)核心混合等新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，抓住投資機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

截至2025年半年末，李海管理的公募產(chǎn)品各階段業(yè)績(jī)/比較基準(zhǔn)如下：國(guó)泰金泰A（成立日期2012/12/24，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為50%*滬深300指數(shù)收益率+50%*中證綜合債指數(shù)收益率，李海自2017/01/24管理至今）2020-2025年上半年：58.73%/15.20%，5.03%/0.30%，-21.57%/-9.56%，10.37%/-3.41%，11.22%/11.86%， 9.14%/0.73%；國(guó)泰消費(fèi)優(yōu)選股票型證券投資基金（成立日期2019/01/17，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為85%×中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)收益率+15%×中證綜合債指數(shù)收益率，李海自2019/08/15管理至今） 2020-2025年上半年：54.09%/54.62%，-0.03%/-9.70%，-11.38%/-13.80%，1.19%/-11.69%，16.35%/5.71%， 11.89%/-3.28%；國(guó)泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合A（成立日期2024/04/18，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%，李海自2024/04/18管理至今） 2024-2025年上半年：0.36%/10.45%， 12.15%/1.80%；國(guó)泰優(yōu)質(zhì)精選混合A（成立日期2024/10/08，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為70%*滬深300指數(shù)收益率+20%*中債綜合指數(shù)收益率+10%*中證港股通綜合指數(shù)收益率(經(jīng)匯率估值調(diào)整)，李海自2024/10/08管理至今） 2024-2025年上半年：-1.59%/-1.09%，10.17%/1.95%。數(shù)據(jù)來(lái)源：產(chǎn)品定期報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。國(guó)泰優(yōu)質(zhì)核心屬于混合型基金，風(fēng)險(xiǎn)收益等級(jí)相對(duì)較高，購(gòu)買前請(qǐng)?jiān)旈喕鸱晌募?，選擇風(fēng)險(xiǎn)匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

浮動(dòng)管理費(fèi)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：（1）本基金的管理費(fèi)由固定管理費(fèi)、或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)組成，其中或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(zhǎng)和持有期間年化收益率水平（詳見基金合同“第十五部分 基金費(fèi)用與稅收”），因此投資者在認(rèn)/申購(gòu)本基金時(shí)無(wú)法預(yù)先確定本基金的整體管理費(fèi)水平。（2）由于本基金在計(jì)算基金份額凈值時(shí)，按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費(fèi)率計(jì)算管理費(fèi)，該費(fèi)率可能高于或低于不同投資者最終適用的管理費(fèi)率。在基金份額贖回、轉(zhuǎn)出或基金合同終止的情形發(fā)生時(shí)，基金投資者實(shí)際收到的贖回款項(xiàng)或清算款項(xiàng)的金額可能與按披露的基金份額凈值計(jì)算的結(jié)果存在差異。投資者的實(shí)際贖回金額和清算資金以登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。（3）本基金采用浮動(dòng)管理費(fèi)的收費(fèi)模式，不代表基金管理人對(duì)基金收益的保證。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。